博时基金郭晓林：依然看好处于起步阶段的新能源汽车、云计算等科技行业

博时基金经理郭晓林

博时基金新能源投研一体化小组组长及股票投资部主题组基金经理

代表产品:博时互联网主题混合(001125)

上半年整体市场表现相对平稳,一季度通胀预期快速上行,商品价格快速上涨,带动上游周期类行业表现较好,相应的科技成长类股票表现较差,整体市场快速上涨后出现回调;二季度指数则一直处于小幅震荡,通胀预期和商品价格到达顶点后有所回落,带来周期类资产价格显著回落,以新能源半导体为代表的科技成长类资产因业绩持续高增长,表现较好。

我们认为当前国内经济处于复苏的中后段,海外经济复苏的持续性会更强一些,但无论国内还是海外,流动性最宽松的时间点已经过去,因此整体市场的估值扩张难度较大。与流动性向下对应的是,在许多行业,企业盈利上行的趋势依然强劲,同时对于A股市场来说,高估值主要是出现在结构性的领域,整体市场估值并不高,出现系统性风险的概率不大。

从中长期的产业周期看,我们依然看好渗透率刚刚处于起步阶段的新能源汽车、云计算等科技行业;半导体行业目前叠加了行业景气和国产化的双重红利,并且我们将看到在更上游的环节中国企业也开始实现突破。中国本土品牌的崛起也是我们看好的长期方向,一方面在国内本土品牌开始挑战海外巨头,另外一方面,在各个领域我们都将不断看到中国品牌的出海,我们相信这些新一代企业是未来中国经济转型重要的驱动力。

博时基金经理简介:

博时基金经理郭晓林先生,硕士。2012年从清华大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、高级研究员、高级研究员兼基金经理助理、资深研究员兼基金经理助理、资深研究员兼投资经理。现任博时互联网主题灵活配置混合型证券投资基金(2016年7月20日—至今)、博时汇悦回报混合型证券投资基金(2020年2月20日—至今)、博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金(2020年9月3日—至今)、博时新能源汽车主题混合型证券投资基金(2021年6月2日—至今)的基金经理。

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