水泥价格大面积上涨，碳减排政策下谁是最大受益者？

随着台风的结束，天气逐渐好转，各地市场需求快速恢复，厂家出货量持续走高，这给了水泥价格以支撑。其中江西地区涨幅最高达60元/吨，此外，湖南、广西等中南地区水泥企业也陆续发布涨价通知，涨幅在20-50元/吨。

分析认为，短期来看，虽然当前水泥行业需求偏弱，但随着逐步进入旺季，需求边际转好，叠加当前库存不高，旺季提价提前，水泥企业的盈利稳定性正在提高。

从中长期看，双碳目标抬升水泥行业成本曲线，龙头企业具备竞争优势，且随着对骨料、混凝土等相关业务的布局，打开成长空间。

进入8月，随着下游需求逐步恢复，水泥价格已有企稳之势，预计部分地区水泥价格延续反弹。

考虑到当前估值，行业龙头企业或更具备价值，相关个股包括：

海螺水泥：行业老牌龙头，规模及成本优势兼备的全国第一，碳减排政策下或最受益。

华新水泥：主要区域华中地区，2020年受疫情影响最大，2021年量价弹性较高，同时骨料业务布局加快，2021年销量目标翻倍。

上峰水泥：占据华东区位优势，一主两翼发展为公司注入新活力。

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