【文传环球周末市评】Delta变种重创股市，后续美股如何观察

7月19日全球股市再度大跌反应，当晚美股三大指数全数下跌，恐慌指数VIX涨逾8%；类股表现上，能源、金融和芯片股持续血染，疫苗股莫德纳刷新高，都反应担心疫情卷土重来，而这样跌势短短三日内跌势大幅收敛，美股又回到盘面高位，未来要如何观察股市动向。

Delta病毒再次成为股市上涨噪声

近期欧洲多个国家疫情再次出现飙升，英国、西班牙、荷兰每日新增确诊均已接近上一波高峰数值，其余国家如法国、意大利也出现疫情升温的迹象，美国疫情也出现略微上升的趋势，下图为全球疫情确诊案例人数，蓝线为7日移动平均近期上扬，新增人数有增加迹象。

( 图为：7月21日全球疫情确诊案例 )

美国CDC美国疾病管制与预防中心7月16日警告，这波疫情为『未接种疫苗的大流行』，数据显示美国6月97%住院患者未打新冠肺炎疫苗，87%新增确诊Delta病毒，官方表示美国不可能再次全国封锁，因此未来哪天疫情又再度升温，投资人需要检查重点有两点：

确实疫苗施打者确诊是否大幅增加?还是未接种者所带来风险。

是否封锁限制再度出现?

关于疫苗

根据英国公共卫生署发布的数据，施打辉瑞BNT疫苗与两剂AZ ，效力仍达60%以上，疫苗仍具有效性。以色列最新数据，在 6月解封后，BNT 疫苗整体有效性从 94.3%降至 64%，住院有效性 则维持 由98%下滑至93%。 整体而言虽然抵抗力下降，但施打疫苗还是能提供一定的保护力。

Alpha效力Delta 效力

辉瑞 BNT 疫苗93%88%

两剂 AZ 疫苗66%60%

( 疫苗施打有效性 )

文传环球对疫情观点总结

随着各国解封与Delta 变种病毒，让各国确诊病例数再度增加已经是可以预见的趋势，但只要疫苗覆盖够，重症或者住院人数还是能稳定控制，未来大规模封城机率不高。英国也在近期如期解封，因此长线来看整体经济复苏路径不变。另外， 新兴市场医疗资源与经济实力影响下疫苗覆盖低，疫情风险仍较成熟国家来的严重。

财报有利于股市多头

企业财报方面，目前标普成份股企业中有56家已公布财报，其中91%的企业表现优于华尔街预期。由FactSet数据显示第二季企业获利达7.3%，类股表现上，又以能源、原材料与金融获利前三，美股上涨有企业获利支撑。

(图为：美国企业获利表现)

(图为：美国标普板块获利预期)

相对弱势道琼指数收敛跌势

三大指数相对受疫情影响较大的道琼指数，7月21日收盘几乎把本周一跌势收敛近8成之多，下跌的行情低接买盘，价格被拉至高位，下周开始(26日)将迎来重大科技股财报公布，科技股有机会重新领头带领指数上涨。

重要科技股财报公布时间

7/26特斯拉、7/27微软、苹果、谷歌、7/28脸书、7/29亚马逊需要特别留意，预期会有大波动。

(图为：道琼指数日线图)

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