借贷宝以金融科技为抓手 赋能供应链金融

据国家统计局数据来看，2012至今，全国规模以上的工业企业的流动资产总额持续增长，2017年年末同比增长了9.6%，2018年底同比增长了7.6%，2019年底同比增长6.5%。同时应收账款占流动资产的比重也呈逐年增加的趋势，截止2019年12月应收账款和应收票据占流动资产的比重29.6%，说明规模以上工业企业的流动资金的风险依然存在，流动性风险有增加的趋势。

对主要经济类型的工业企业的近五年来的应收账款余额进行分析，可以看出，各经济类型的工业企业应收账款余额近年来呈逐年增加的趋势，其中股份制工业企业的应收账款余额持续上升，截止2020年一季度末同比上升9.4%，达9.98万亿元。

越来越多的配套企业以外包商而非核心企业业务分部的形式出现，固然带来了效率和成本优势，但也导致融资节点相应增多，资金流在供应链内的运行复杂化。站在核心企业的角度，供应链金融是一种系统财务管理方案，目的是简化供应链各个节点参差不齐的融资格局，避免出现意外的资金瓶颈。

2017年10月13日，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》提出，到2020年，形成一批适合中国国情的供应链发展新技术和新模式，基本形成覆盖中国重点产业的智慧供应链体系。其中，《指导意见》将“积极稳妥发展供应链金融”作为六大重点任务之一，推动供应链金融服务实体经济，有效防范供应链金融风险。

供应链金融可帮助企业融资，特别是处在供应链上下游的中小微企业，有越来越多企业投身到供应链金融的领域中。

供应链金融中中小微企业融资痛点多，中小微企业违约甚至倒闭风险高，凭信用很难融到资。同时，可抵质押的资产也少，因此融资通路很少。中小微企业如果是核心企业的供应商，理论上可以做应收账款贴现，但是核心企业也有痛点：需要借助金融机构，门槛很高，只有超大型企业才能做；贴现资金来源有限，受到的约束多。

经过几年探索，借贷宝创新金融科技手段，推出企业融资新模式：供应商（中小微企业）发起应收账款贴现，核心企业用员工投资及亲友代付资金贴现。

主要有六个步骤：一、供应商向核心企业发起贴现，双方商量折扣。中小微企业很缺钱，折扣年化相当可观。二、企业发起员工投资标的，设置收益率——通常低于折扣率。三、员工如果信任企业，对收益率满意，就可以投资。四、企业将员工投资资金提前支付给供应商。五、原来账期到了，企业不用再付款给供应商，账款已冲抵了。六、企业到期兑付本息给员工。

这个方案中供应商对核心企业的应收账款是非标资产，别的机构不认可，只有核心企业认可其抵质押价值。对核心企业来说，这笔账款早晚得付，用员工投资资金早付，不占资金，不冒风险，相当于是捡钱——供应商给企业的折扣通常多于企业给员工的利息。员工熟悉、信任企业，有投资意愿，合起来投资能力不小。行业、企业存在差异，人均约5到20万。企业负责兑付本息，员工投资放心。员工只要相信企业还能按时发工资，就会相信企业到时能够兑付本息。

借贷宝聚焦企业间供应链融资，对症下药，从根本解决中小微企业融资难题。这顺应了行业趋势：金融科技赋能成为供应链金融风险控制主要手段；供应链金融将更加强调平台化和生态化；供应链金融线上化已经条件成熟。

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