费率、跨境、数字人民币：第三方支付行业的新约束和新机会

回顾今年上半年的支付行业，出现了一些“新”变化。一方面是“手续费下调”以及更多的监管新规出现；另一方面，国家对跨境电商等领域的扶持，以及数字人民币试点快速推进等信息，让支付行业看到了更多的发展机遇和空间。

一边是约束，一边是机遇，让本就处于充满变数时期的第三方支付行业，更加错综复杂。究竟行业格局将会产生怎样变化，又有哪些机构能够最终突围而出？

降费与监管文件密集出台或利好头部机构

6月25日，中国人民银行、银保监会、发展改革委、市场监管总局联合发布《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知》，这体现了对于小微企业经营的进一步扶持，同时也将影响到第三方支付机构的支付手续费收入。

不过央行副行长范一飞针对降费指出，“将由全产业链共同承担降费的责任，进一步优化支付产业成本传导机制。”使得降费措施对行业的影响整体可控。

实际上，我国支付手续费整体低于国际平均水平。欧美的移动支付服务费率在1.9%左右，网络支付费率大概在2.9%，而在我国这两项费率不超过0.6%。 作为商户侧头部企业的拉卡拉相关负责人在日前的投资者交流会上表示，“费率的调整对收单侧影响不大，国内商户收单费率已经处于全球最低和历史最低水平。”

此外，今年上半年，又有更多与支付相关的监管政策出台或酝酿。今年1月，《非银行支付机构条例（征求意见稿）》发布；3月，《非银行支付机构客户备付金存管办法》正式施行；6月，《中华人民共和国反洗钱法(修订草案公开征求意见稿)》公开征求意见；7月，《非银行支付机构重大事项报告管理办法》正式印发。这些政策法规覆盖涵盖反垄断、反洗钱、备付金等众多关键环节，为支付行业更加明确了规则边界。

虽然约束增多，但毋庸置疑的是，严格、规范、公平的支付监管环境，对于行业的健康发展有着积极的意义，而对合规经营发展的支付机构而言也是一种保护和助力。有行业人士表示，随着监管力度的持续加码，不合规经营的支付机构或将被加速出清，预计合规经营水平较高的头部支付机构，将在严监管常态化背景下巩固自身领先地位。

跨境电商火爆 支付机构纷纷加大布局力度

严监管让支付赛道中的玩家更专注于通过业务和科技创新寻求发展机会。而跨境支付就是当下支付机构最为关注的领域之一。近两年跨境电商的火爆，让跨境支付赛道也越来越热。海关总署数据显示，2020年我国跨境电商进出口1.69万亿元，同比增长31.1%。商务部有关负责人也表示，跨境电商规模5年增长近10倍，市场采购贸易规模6年增长5倍。

去年以来一系列扶持政策的出台也促进了跨境电商的火热发展。比如2020年4月，国务院出台政策扩容跨境电商综合试验区；11月，国务院办公厅印发《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》；今年7月，在国务院办公厅印发的《关于加快发展外贸新业态新模式的意见》等，均把对跨境电商的扶持提到了相当重要的高度。

在此背景下，作为跨境电商基础设施的支付机构，也正在扮演着愈发重要的角色。艾瑞咨询指出，第三方支付机构为跨境零售电商提供贯穿交易全流程、涵盖帐户侧与受理侧两端的支付服务。支付行业角逐的重点在于国内外支付环节的一体化对接与打通能力，以及基于跨境支付从点到面的服务边界拓展能力。

例如头部机构拉卡拉，今年以来就持续在跨境领域加码。4月的投资者大会上，拉卡拉表示跨境支付是其一大重要布局领域，未来三年跨境业务要进入到第一梯队。6月，拉卡拉便宣布完成对跨境支付服务商Skyee的战略投资，双方将联手为跨境出口电商卖家打造一站式综合服务平台。而就在最近，拉卡拉与Skyee联合多家银行完成了总计100亿的授信签约，并发布了跨境电商金融科技服务平台“跨融易”。不断加大跨境领域布局，可见头部机构对这一方向的看好。

数字人民币或打开支付机构第二成长曲线

数字人民币则是支付机构的另一重机会。近日，央行发布了《中国数字人民币的研发进展白皮书》（以下简称《白皮书》），阶段性地总结了数字人民币的研发进展。数据显示，截至2021年6月30日，数字人民币试点场景已超132万个，开立个人钱包2087万余个，累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元。

太平洋证券指出，数字货币的发行，长期来看将会带来商业模式的变革。与电子支付相比，数字人民币场景下清算、运营、流通等环节都出现了一定程度变化。简单而言，银联网联在数字人民币场景下的定位有待观察，银行与第三方机构或将迎来发展机遇。

具体到第三方支付而言，目前与央行数字货币研究所签订战略合作协议，只有银联商务和拉卡拉两家。据了解，拉卡拉已完成与数研所及其六大运营机构的系统对接并开启业务合作，已具备数字人民币交易全面受理能力，在北京、上海、深圳、苏州、成都、海南、长沙等试点地区，已支持上万家商户具备数字人民币受理能力。

而数字人民币带给支付机构的机会还不止是扩大收单场景这么简单。拉卡拉在最近发布的半年报中表示，借助数字人民币进入了众多此前公司未覆盖到的大中型商户，虽然数字人民币受理尚未开始收费，但公司籍此进入的商户已经为公司带来微信、支付宝、银行卡等支付方式的收益。由此可见，拉卡拉在数币领域正在逐渐树立品牌影响力，扩大辐射范围。

通过上述分析不难看出，诸如拉卡拉这样的支付机构，或可通过数字人民币契机，打开更多维度的成长空间，从而有机会走出全新的成长曲线。

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