金鹰基金韩广哲：A股仍存结构性机会 看好新能源、医药、军工板块

A 股市场在一季度冲高回落,近两年涨幅巨大、估值高位的板块龙头公司出现普遍调整,这其中既有消化估值的原因,也反映了年内对流动性边际不再宽松的预期。随着新冠疫苗在各国陆续接种,全球发展重心有望重回振兴经济轨道,不确定因素主要是疫情反复、通胀预期升温之下的货币政策变化与中美双边关系情况。金鹰基金基金经理韩广哲认为,A 股市场仍然存在结构性机会,尤其是各国发展分歧最小的绿色减碳道路。

从行业配置角度来看,主要看好新能源、医药、军工等赛道。其中,新能源汽车和光伏代表了低碳、绿色、碳中和的发展思路,长期来看在经济中所占的比重或将提升。现阶段行业渗透率的不断提升,都是行业景气度不断向好的表现;同时,长期看好医药医疗板块,这是源于对生命自身的关切与探索。人类对于自身疾病诊治、改善生命生活质量是永恒不变的需求,医药医疗在我国具有异常广大的市场,一些龙头公司能够有持续较好的业绩表现。对于调整后处在较低估值的标的,可做适当增持;军工方面,较为看好受益于十四五规划、行业中目前订单量较好、基本面较好,偏电子类的公司。

事实上,从韩广哲管理的基金产品一季度配置调整数据中,布局线路已有所显现。公开资料显示,韩广哲目前管理着金鹰医疗健康产业、金鹰策略配置、金鹰民族新兴、金鹰改革红利4只基金。除金鹰民族新兴基金为今年一季度新管理以来,其余三只产品中,金鹰医疗健康产业基金一季度保持了较高的股票仓位,重点配置了生物疫苗、医疗服务、医疗器械、CDMO 等细分行业龙头公司,适当增加了商业模式独特的公司,降低了医疗服务比重,在市场调整过程中增加了估值与业绩增速匹配的品种。一季报数据显示,截至今年3月31日,该基金A、C两类份额近一年收益率分别为72.08%和71.41%,领先业绩比较基准收益率42.65%和41.98%。同时,在今年4月1日晨星发布的一年期业绩榜单中,该基金A类份额跻身48只可比行业股票-医药基金的第二名。

金鹰策略配置基金一季度同样保持了较高的股票仓位,持仓结构适当平衡,增加消费、医药等品种配置,核心持仓集中在景气周期的新能源板块,同时配置了全球经济复苏带动的化工、机械等顺周期行业。一季报数据显示,截至今年3月31日,该基金近一年收益率为66.75%,领先业绩比较基准39.28%。金鹰改革红利基金一季度持续布局了新能源汽车与光伏板块,精选全球供应链具有优势地位的龙头企业,同时配置了全球经济复苏带动的化工、机械、有色金属等顺周期行业,新增了估值与业绩匹配的医药品种。一季报数据显示,截至今年3月31日,该基金近一年收益率为104.74%,领先业绩比较基准82.81%。

在基金经理韩广哲看来,投资最终是获取时间的价值,价值的高低取决于时间长期配置在哪里。长期投资,要充分辨识时代发展背景,才能把握其中的核心机遇。投资,就是寻找能够每一个时代中最优秀的企业,挖掘能够穿越时代的卓越企业。

作为一名基金经理,韩广哲始终坚守能力圈,追求在充分控制风险的前提下,分享中国经济在高科技领先产业驱动转型升级发展的成果,以及优秀企业经营绩效提升所带来的股权溢价,争取为投资人获取长期较丰厚的回报。

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