嘉实“嘉行万里”昆明站圆满落幕 固收女神王茜解析“固收+”攻略

日前,以“你是中心,为你而行”为主题的2021嘉实基金“嘉行万里”活动抵达昆明,嘉实基金大养老板块联席CIO、嘉实鑫和基金经理王茜出席活动,并在现场对投资人关心的如何甄选“固收+”产品予以了解答。

王茜拥有18年投资经验,是业内任职时间最久的基金经理,长期管理社保组合以及公募债券基金组合,是全市场少有的连续两年获得全国社保基金理事会“优秀社保投资经理”称号的投资经理(2017、2018)。王茜指出,如果将“固收+”产品按照波动性进行分类,7%-8%的长期收益、3%-5%甚至更高的最大回撤为高波动“固收+”,5%-6%的长期收益、2%-3%的最大回撤为中波动“固收+”,4%-5%的长期收益、1%-2%的最大回撤为低波动“固收+”,又可称之为“理财+”。

在王茜看来,高波动产品容易陷入“赚了净值,亏了客户”的情况,容易造成客户的非理性追涨杀跌,持有期体验差。考虑到接下来股债的波动会加大,王茜建议投资者可以重点布局“固收+” 产品。“固收+”产品有很强的安全边际,又能增加收益,吸引力在逐步提升。低波动的固收+产品在高波动的市场可以有较好的持有体验。

在众多“固收+”产品中,王茜给自己定位的是更为细分、更强调稳健收益的“理财+”。 “理财+”产品本质也是“固收+”的一种,以鑫和为例,回撤目标控制在2%以内。“我们的目标是把‘理财+’产品打造成为资管新规下传统理财产品的补充或替代,强调的是收益的确定性以及波动的可控性”。

回顾王茜管理的嘉实鑫和一年持有期混合型基金,自2019年12月24日成立来经历了2020年、2021年两次权益市场巨幅震荡、2020年5~6月债券市场深度调整,展现出较好的控回撤能力,嘉实鑫和A成立来最大回撤仅为1.71%,却取得了年化回报近7%的业绩。而且嘉实鑫和注重客户体验,在去年10月份基金成立不满一年的时候就进行了首次分红,分红总额近亿元,有效帮助客户落袋为安。

或许有投资者好奇嘉实鑫和是怎么做到的?王茜总结了三点经验:首先,战略上不能犯大错,市场过度疯狂的时候,一定要抛弃排名的思维和投机心理,严格按照估值约束该减仓就减仓;其次,选股方面,敬畏市场,适度分散,以嘉实鑫和为例,估值约束的权重较传统公募整体更高;第三,战术上,不断积累中短期量化指标的跟踪体系,阶段性灵活调整。

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