富途证券ESOP：解密大厂股权激励的实操经验

用股权来吸引和激励员工，是当前企业常见的经营方法。但是在实操中，往往是“理想并未照进现实”的情况，要想用股权真正激励到员工并不简单。

10 月30日，「揭开股权激励的秘密」深度研究报告联合发布会 在北京 The Future Hall 举行。此次发布会由富途旗下专注美股港股IPO分销及一站式ESOP股权激励管理品牌富途安逸、国内知名中高端人才求职平台猎聘、股权激励专业服务提供商灵动未来三方联合共同举行。近百位企业高管齐聚会场，一起探讨股权激励的作用、实操经验等议题。

活动上，「2020年股权激励研究报告」正式发布， 通过对近40家国内外知名企业的股权激励深度分析，结合当前全国招聘市场的数据解读，为企业的决策层、HR人群展示当前人才市场以及企业经营管理中股权激励现状。(完整版电子版报告领取方式参见文末)

此外，本次会议邀请了富途高级合伙人、金融及企业服务总裁邬必伟 ，猎聘副总裁胡海峰 ，灵动未来联合创始人CEO杜宇 ，以及人力资源领域专家、知乎心理学、人力资源领域优秀回答者Ryan (知乎ID：小红拖拉机)作为嘉宾，就股权激励的意义、发展趋势、实操经验与到场嘉宾进行交流。

股权激励作为一种凝聚人心、利益分享的人才激励机制，不仅在新经济企业中被广泛使用，越来越多传统企业也愿意拥抱创新，以股权激励的方式与员工分享企业发展的红利。

同时，股权激励不仅与激烈的人才竞争息息相关，又涉及到公司股份，事关企业经营的根本，贯穿企业从初创期到上市的全生命周期，是一个复杂、动态、专业的问题。

在实际执行过程中，企业会遇到许多阻碍，比如员工无法感知到激励的价值，将激励协议视为一张“画饼”的白纸。就“ 如何有效激励人才” 的问题，Ryan与大家进行了分享。

Ryan从员工敬业度、满意度和承诺度的角度出发，诠释了股权激励的重要性，并用“科学管理与霍桑效应”、“需求层次理论”、“激励-保健因素理论”、“自我决定理论”、“期望效价理论”等理论多维度解读股权激励。

他表示，有效的股权激励，不仅要站在员工的视角看待激励带来的价值，还需要有合理公允的规则与管理透明度凸显组织的公平性 ，降低已经被激励员工因比较产生的不公平感，且能够给尚未覆盖的新人积极的期望。

同时，股权激励还必须专业、系统地授予，才能增强员工对组织认同和自我认同， 比如通过ESOP系统让员工能够及时获得期权增值的动态，来抵消激励时间较长所产生的折扣效应，实现持续激励。

在发布会的圆桌讨论中，邬必伟、胡海峰与杜宇也从不同角度，发表了对股权激励的趋势洞见，以及分享了实践中的常见困难的解决之道。

在股权激励方案的设计中，授予量往往是企业关注的重点之一，杜宇表示新经济行业常见的期权池比例为10%-15%，但这只是常量，企业还需综合多个维度考虑，比如股东结构与控制权。每一次的方案设计都要仔细分析，不仅要去观察市场上的动态数据，也要识别企业自身的特点衡量。

同时，用股权激励招聘高端人才也已常态化，在高端人才与股权激励的关系中，胡海峰表示，未来把个体的发展和企业的长期发展绑定在一起的职场诉求会越来越强。 当把期权和股票给到认同的员工，让员工除了温饱外，还能满足其对于长期回报的需求，这样的团队在市场上的成功可能性也会越大。

股权激励方案实施后，是否有效，其中的一个影响因素是其“价值”。邬必伟认为，企业在上市前的期权价值是由双边协商决定的， 只要有机构认可公司的价值，那么就有相应的定价。但企业走向上市，走到二级市场，就会变成“选美”， 期权开始有了公允价值，而公允价值可能低于或高于一级市场的定价，这里会出现价值变化。

此外，如果企业美股上市，发行的是ADR，而给到员工的是普通股票，其中有一定的折合比例，员工可能会因为不理解普通股与ADR的关系，对期权的价值产生误解，导致“好心办坏事”。

而解决激励价值认知偏差的办法，核心在于“ 可视化” ，用一套系统，无论是公司进行了新的融资，还是走向上市，都能让员工实时看到激励的价值，在股权激励中极为重要。

如果使用传统的管理表格方式，不仅可能股权价值会计算失误，也会影响员工对激励价值的感知，因为相信而看见的人是极少数的，大多数人是因为看见才相信。

为了洞察当前企业招聘中对股权激励的应用以及知名企业的实践经验，杜宇结合「2020年股权激励研究报告」，从企业上市前后选用的股权激励工具变化与规律、股权激励总量与个人授予量水平、股票期权行权价格等维度，为大家更进一步进行了解读。

比如，期权虽然仍然是上市前主流的激励工具，但变化已经悄然发生，近3年上市公司中，使用RS(限制性股票)+期权一并授予方式进行激励的公司数达60%。伴随公司发展历程，激励工具是限制性股票替代期权的过程。

在行权价格上，杜宇表示，上市前的股票期权，需要一个“认真”的行权价格。 报告数据中显示，非上市公司在早期可设置较低行权价，但随着接近IPO时间点，因为激励对象承担风险系数的降低，企业大多会逐步拉高行权门槛。

嘉宾分享结束，发布会现场也设置了现场问答与交流环节，针对股权激励的细节问题，如企业架构变化对股权激励的影响、股权激励系统选择、现金报酬与股权激励之间的选择等内容进行了更充分和深入的交流。

富途安逸(FUTU I&E)为企业提供一站式ESOP股权/期权激励管理，包括激励方案设计、税务筹划、信托设立及行权落地等全流程服务。

目前，富途已签约包括腾讯、小鹏汽车、泡泡玛特、同程艺龙、腾讯音乐、猎聘、斗鱼、中国燃气、荣昌生物、诺辉健康等超 200 家公司，其中 10 亿美金市值/估值以上的公司占比接近40%，是TMT、大消费、汽车物流、生物医药等多条赛道头部企业的首选服务商。

富途具有万人规模的行权落地实践经验，经过多年打磨，系统稳定性与业务流程上的体验日趋极致。此外富途ESOP完善的内控管理、安全的运行体系和专业的技术实力获得ISO27001 报告、SCO1 审计报告等多项国际权威标准认可，充分保障企业的数据安全和业务安全。

全自研的前中后台系统，让富途ESOP股权激励管理灵活性更强、响应更快。在公司侧，富途提供专业高效的管理员系统，让决策者清晰掌握期权现状，便捷管理;在员工侧，可视化的数据管理系统，让员工更直接地感受到激励的价值。

更多内容请关注富途IPO&ESOP微信公众号“富途安逸”，获得更多ESOP相关信息。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。