宏利金汇研习社研报MOSFET厂商订单能见度已贯彻今年全年相关个股影响几何？

中国市场上， MOSFET交期已拉长至3个月，叠加如今飞速上涨的价格下，客户购买意愿高涨。华润微、扬杰科技、新洁能等多家国内MOSFET厂商都将在Q4再次提高报价。

国内MOSFET厂商订单能见度已贯彻今年全年。虽然上半年已调涨报价，但厂商目前考虑根据供需、成本、客户情况，在Q4进一步提升价格，同时，还计划消除制造瓶颈、实现技术升级，以提高产能。

产销两旺 功率厂商迎来利好

数据显示，去年全球功率半导体市场需求规模达143亿美元，而中国作为全球最大的功率半导体消费国，需求达56亿美元，占比约39%。随着新能源汽车、光伏风电、手机快充等下游市场持续扩容，以MOSFET和IGBT为代表的功率半导体需求急速攀升，今年市场规模有望迎来反弹。

然而，受制于晶圆代工产能紧缺，功率半导体主流供应商交付周期不断延长。据IC分销平台“贸泽电子”网站昨日数据显示，功率龙头之一安世半导体已有144款产品处于无库存状态，缺货产品交货周期均长达69周。

上周，另有业内人士表示，由于马来西亚封锁期延长，波及英飞凌、意法半导体、恩智浦等大厂，MOSFET供应吃紧状态进一步加剧。其中，应用于电源领域的MOSFET产品已“非常短缺”，供货周期已从2个月延长至4-5个月，部分产品甚至“根本没有交期”。

产能紧缺的另一个结果便是涨价。在上文所述的Q4涨价潮之前，英飞凌、意法半导体、士兰微、华润微、新洁能、富满电子等厂商早已相继调涨报价。以英飞凌为例，其MOSFET产品涨价此前幅度已达15%-30%。

更有代理商称，目前原厂产品价格基本翻倍增长，个别产品甚至上涨7-8倍。例如，一款充电用MOSFET产品单价从0.08元涨至0.25元，而0.1元的产品则如今基本在0.4元以上。

产销两旺，相关厂商中报预告业绩喜人。捷捷微电预计上半年盈利2.2亿元-2.45亿元，同比增长90%-110%；扬杰科技预盈3.17亿元-3.61亿元，同比增长120%-150%；新洁能预计实现净利润1.7亿元-1.75亿元，同比增长207%-216%。

银河证券、东吴证券分析师均表示看好国内功率半导体产业链前景，认为中国市场增长迅速，国产化空间较大。行业高景气度有望加速相关厂商产品市场拓展，提升产品价值量、出货量，充分享受行业增长、国产化趋势红利。

不过，也有业内人士提醒，其实市场需求并没有那么大，目前基本是贸易商在囤货，两年后相关产品价格存在大幅下降的可能。

除了此次领跑Q4涨价潮的厂商之外，国内功率半导体产业链中：

捷捷微电子公司拟投建5.1亿元功率半导体6英寸晶圆及器件封测生产线建设项目；

闻泰科技是全球汽车低压MOSFET领先IDM厂商；

华虹半导体是功率半导体代工厂商。

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