联想集团Q1业绩119%净利翻倍，大和：“跑赢大市”，野村：“买入”

联想2021年Q2业绩保持增长并不出人意料,但是增幅之大,刷新了业界的认知,对此,证券投资机构纷纷发表了正面展望。

8月12日,富邦证券将联想集团评级上调至买进,目标价11港元。

紧随其后,麦格里将联想集团评级由“中性”上调至“优于大市”,目标价由9.18港元上调至9.7港元。

同日,大和发布研究报告称,维持联想集团(00992)“跑赢大市”评级,目标价9.5港元,上调2022-23财年每股盈利预测22至24%。

报告认为,联想集团2022财年首季业绩超过预期,盈利4.66亿美元,高于该行及市场预期34至35%;收入169亿美元,高于该行预期6%;经营利润率4.4%,也高于该行预期的3.9%。

野村也发布研究报告称,维持联想集团(00992)“买入”评级,目标价由8.2港元升至10港元,意味有36%的上行空间,估计公司今年第二季将有强劲表现,而第三季展望也强劲。

野村给出的理由是,联想集团PC市场覆盖较广,占整体出货量逾五成,这使联想在消费者、教育PC需求转弱方面所受影响较小。认为在联想A股上市后,联想流动业务、数据中心业务方面均会得到改善。

现实超过了野村预期,从联想公布财报来看,联想主营业务IDG智能设备业务营业额达到947亿人民币,同比增长28%。运营利润达到70.8亿人民币,增幅达到43%,个人电脑业务蝉联全球PC份额第一,非个人电脑业务营业额在IDG总体营业额中的占比已经达到18%。

全新成立的SSG方案服务业务集团营业额达到76.5亿人民币,同比增近38%。运营利润达到17亿人民币,同比提升51%,运营利润率达22%。

云基础设施全栈型提供商ISG基础设施方案集团本季度营业额创下118.5亿人民币的新纪录,同比增长14%。亏损收窄到5年以来的最小;ISG中国业务实现营业额同比增长58%,进入盈利全新阶段。

事实上,自2020年起,联想一直广受评级机构与投资机构青睐。

2020年,联想获三大国际信用评级机构授予投资级评级,分别为穆迪Baa3评级/前景稳定、 标普BBB-评级/前景稳定、 以及惠誉BBB-评级/展望正面。

2021年7月13日,标普将联想集团的展望从“稳定”调整为“正面”,同时确认联想的长期发行人信用评级为“BBB-”,无抵押票据的评级也为“BBB-”。

同期,华泰证券发布了首份覆盖联想集团的研报,给予联想“买入”评级,目标价为13.45港币。

财报公布后,联想集团董事长兼CEO杨元庆表示,将持续加大研发投入,推动公司价值增长,进一步优化运营,以数字化、智能化实现降本提质增效,并持续投入ESG领域,践行社会责任,推动可持续发展。这均将对联想业务产生正面作用,可以预见,联想增长远未到头。

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