从梅西的巴萨人生，看基金经理职业的成功路径
如果你是60后、70后,即使不是足球迷,也可能听说过马拉多纳、贝利这样的名字,他们是属于那个年代的球王与偶像。作为80后、90后的我们,即使不是足球迷,也可能听说过梅西这个名字,他是属于我们这个年代的球王与偶像。
这几天,梅西无法续约巴塞罗那,转会至巴黎圣日尔曼的消息,不仅占据了体育版面和频道的头条,也成为社交媒体上的热议话题。我们不去置评巴萨(巴塞罗那俱乐部的简称)关于梅西去留操作的是与非,也不去预测梅西未来在巴黎会有何表现。至少在梅西效力期间,梅西和巴萨都是赢家。让我们简短重温一下梅西的巴萨生涯,希冀这段传奇之旅给我们带来些许振奋。
2000年,年仅13岁的梅西便举家从阿根廷搬迁到西班牙巴塞罗那,进入巴萨青训营拉玛西亚足球学校试训;2004年,17岁的梅西替补登场,完成了巴萨一线队正式比赛的首秀;2005年5月1日,未满18岁的梅西打进正式比赛处子球,从此一发不可收……
在21年的巴萨生涯里,梅西在一线队共出场778次,打进672球,帮助巴萨拿下10个西班牙甲级联赛冠军、7个西班牙国王杯冠军、8个西班牙超级杯冠军、4个欧洲冠军联赛冠军、3个欧洲超级杯冠军和3个世界俱乐部杯冠军。
在个人荣誉方面,梅西在效力巴萨期间共获得6次金球奖、6次世界足球先生,2次欧洲最佳球员、6次欧洲金靴奖、8次西甲金靴、6次欧冠金靴,10次入选欧足联年度最佳阵容、8次入选国际足联最佳阵容。数据之外,梅西还率领巴萨踢出很多经典的比赛,比如致敬马拉多纳的连过数人长途奔袭进球,让人记忆深刻。
数据和荣誉显然不能为我们呈现一个活生生的梅西。球场上,一个足球运动员的成功,能够吸引全世界的喜爱和关注,不仅仅是数据和荣誉,更有其人格魅力。资本市场上,一位基金经理,赢得投资者的持续信任,除了业绩与回报,还有对自身投资理念与风格的坚守。
足球运动员与基金经理何其相似:一个追求进球,一个追求收益;一个为球迷奉献精彩,一个为投资者奉献回报;球员因竞技状态不定场上表现会有起伏,基金经理因市场波动也会经受产品净值考验;足球场上有攻有守,投资市场有进有退;足球比赛有胜有负,基金净值有涨有跌;在足球和基金两个领域,也都有各自的“豪门”与“明星”。
人才体系是成功的大本营
前面我们提到过,梅西13岁便加入巴萨的拉玛西亚青年训练营。某种意义上说,梅西的成功也是巴萨青训体系的胜利。拉玛西亚被称为巴萨和西班牙国家足球队的人才“采石场”, 也被称为足球界的西点军校,除了梅西,法布雷加斯、伊涅斯塔、皮克和瓜迪奥拉等天才球星也出自拉玛西亚。梅西是巴萨人才体系培养出来的杰出代表,而拉玛西亚的人才培养体系也是梅西和巴萨长时期傲视群雄的资本。
基金公司想要有持续优异的业绩,有明星基金经理的不断涌现,除了引入外部人才,内部人才培养体系至关重要。面对资本市场,基金经理做投资与研究,所处的环境和团队也非常重要。比如近几年涌现出何肖颉、王筱苓、黄安乐、鄢耀、王君正、游凛峰、赵蓓、杜洋、胡志利、袁芳、张宇帆、单文、谭冬寒、闫思倩、王鹏、夏雨等一大批明星基金经理的工银瑞信,很大程度上要归功于其人才培养体系。
工银瑞信打造了金字塔式业务与人才体系:通过业绩归因,识别优秀基金经理和研究员,同时针对契合未来发展方向的主要行业前瞻性地发行行业基金;随着优秀行业基金经理的能力不断拓展,再逐步培养为主题基金和全市场基金经理;实现人才能力与业务的匹配。
同时,工银瑞信内部搭建了专业序列和管理序列不同职业发展路径,拓展人才纵向和横向的职业发展空间,实现“量才适用,人尽其才”。特别在投研人员的培养与考核方面,工银瑞信基金把“实现持有人最佳利益”作为投研队伍的行动标尺,深挖投研人才潜能,“能者上、劣者汰”,打造出精锐队伍。
事实是评判的最好注解。根据公开数据统计,截至今年上半年末,工银瑞信旗下共有27位主动权益基金经理,其中16位入职超过10年,平均司令超9年;工银瑞信自己培养的主动权益基金经理,即基金经理生涯从工银瑞信起步的占比超过90%,这在基金行业内实属罕见。
团队配合是持续胜出之匙
优秀的体系是梅西磨练球技、迅速成长的基础保障。足球是一项团体运动,场上11个人构成了一支球队阵容,有前锋、有中场、有后卫、有守门员。即使个人能力再出众,没有优秀的队友和团队配合,也难以持续获胜。梅西效力巴萨期间,其整体团队阵容保持了很高的水准,在梅西身边早期有哈维、伊涅斯塔等中场大师相帮,后期也有梅西、苏亚雷斯、内马尔组成的MSN组合。优秀的团队是梅西成功的重要因素。
基金投资过程中,不可能只有基金经理,而是由研究、交易、风控、运作等多种角色构成的团队作业,基金投资是一项复杂的系统化工程,是各种投资思想、理念、风格、策略的不断交融的过程。基金经理是投资的操盘手,其业绩不仅代表了个人的成绩,也是投研团队成果的体现。在海通证券7月30日最新的评级报告当中,工银瑞信基金的股票投资能力近10年、近5年、近3年均被评为最高的五星级评价,这样的成绩显然不是一位基金经理就能取得的。
工银瑞信的主动权益投研团队是一个投研一体化的环状组织,其中心点为主动权益投资决策委员会,投策会外围一层是7大投资能力中心,或价值风格、或成长风格、或平衡风格、或主题风格,每个投资能力中心的投资理念或风格不尽相同,并由理念或风格擅长的投研人员组成,并由经验丰富的资深基金经理担任负责人。
在工银瑞信7大主动权益投资能力中心的外围是宏观、量化、海外、行业四大研究板块,为整个团队从四个维度提供研究支持;而行业研究板块则由7个细分行业研究小组构成,包括上游组、中游组、能源设施组、医疗保健组、大消费组、TMT组、金融地产组。主动权益股票池主要标的来源于行业研究,行业研究的广度和深度很大程度上决定了投资的成效,正所谓长坡厚雪才能滚出更大的雪球。
专业坚守是明星之路根本
梅西的成功还源自在巴萨的长期坚守和技能包的不断拓展。在足球领域,很多球星都是“一生一队,一人一城”,比如米兰与马尔蒂尼、罗马与托蒂、普约尔与巴萨等等,事实上离开巴萨也不是梅西的本意。从最初令人深刻的盘带球过人能力,到盘带、速度、传球、射门各项能力的提升,梅西的技能包几乎一直在进步。这也是其能够在竞争激烈的足球领域持续刷新纪录的根本。
在资产管理领域,长期投资被奉为圭臬,长时间的经验积累对于基金经理更为重要,几乎每家基金公司的招牌基金产品背后都有一位从业多年的老将掌舵。截至8月6日的银河证券数据显示,工银核心价值基金成立以来总回报达1345.4%,,是全市场为数不多累计回报超10倍的基金之一,而现任基金经理何肖颉对其业绩贡献突出,他管理该基金7年多年化回报超过17%。何肖颉是名副其实的行业老将,拥有超过23年证券从业经验,超过11年基金经理经验,他同时担任工银瑞信投资总监。
在工银瑞信的基金经理队伍中,不乏专业与耐力兼备的行业老将。游凛峰拥有25年证券从业经验,超11年基金经理经验,其代表作工银量化策略基金自2012年4月成立以来总回报达439%,年化回报近20%。权益投资部副总经理、“双十基金经理”王筱苓拥有24年证券从业经验,13年基金经理经验,她自2012年12月开始管理工银大盘蓝筹基金至今,任职回报达314%,期间年化回报近18%。投委会成员、资深投资总监黄安乐拥有18年证券从业经验,近10年基金经理经验,他自2011年11月管理工银主题策略至今任职回报约463%,近10年时间年化回报超19%。
除了长时间的经验积累带来的卓越业绩,基金经理的业绩想要持续领先,需要不断拓展自身能力圈。在工银瑞信,投资能力的提升永无止境。典型代表如“大满贯女神”袁芳、“医药女神”赵蓓,都是从行业研究员,到行业基金经理,到研究团队负责人,伴随其投资能力圈的不断拓展,再到如今出色的全市场型基金经理,。
无论是足球运动员,还是基金经理,抑或是其他领域,成功的背后往往蕴含着一些最朴素的相同原理,极致专业,长期主义,团队精神,个体的天赋与努力……相信梅西在大巴黎依然能够持续闪耀,相信这些基金经理也能够为我们持续创造超额收益。
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